Weekend 25./ 26.12.2021

Depot-Report No. 011

Wertzuwachs seit Start: +5,71%

Laufzeit seit Start: 17 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 17

Wo. mit Handelsverlusten:   0

Liquidität: 64% (in USDT)

Gold: ca. 10% (PAXG)

Anzahl unserer Depots: 2

Anzahl Anleger: 17

Core Positionen: BAND, BNB, EGLD, FET, LINK, PAXG

Temporäre Trading-Positionen: ADA, SXP, TOMO, VET

Gesamt-Krypto-Markt: 2.351 Mrd.$ (positiv zur Vorwoche)

Markt-Kommentar

MERRY CHRISTMAS Pünktlich zum Weihnachtsfest sind die Preise vieler Krypto-Währungen nach sechs negativen Wochen moderat gestiegen. Welche Erleichterung, beflügelt es doch die Gespräche zwischen Jung und Alt über Sinn oder Unsinn von Blockchain-Währungen. Aktuell geben die Kapitalmarkt-Auguren ihre Prognosen für 2022 ab. Es ist (wieder einmal) alles dabei: von himmelhochjauchzend bis zutodebetrübt. Für beide Szenarien gibt es gute Gründe. Folglich lassen sich für beide Szenarien plausible Geschichten spinnen, die auf Leser bzw. Zuschauer überzeugend wirken. Die Prognosen liegen ähnlich weit voneinander entfernt, wie die Kursentwicklungen vieler Krypto-Token oder auch Aktien. Das Bild von den gegeneinander kämpfenden Bullen und Bären ist passender denn je. Ihr alltäglicher Kampf scheint sich zur Raserei zu steigern. Das spricht für eine anhaltend hohe Volatilität der Kurse. Unseres Erachtens sollten Anleger die Prognosen zwar zur Kenntnis nehmen, zeitlich aber mehr Wert auf eine gute Diversifikation ihrer persönlichen Vermögensallokation legen. Es gilt weniger, Szenarien zu prognositizieren, sondern vielmehr, sich auf unterschiedliche Szenarien vorzubereiten. Ein hoher Kassenbestand und eine Beimischung von Gold und Silber sind u.E. empfehlenswert.

Weekend 18./ 19.12.2021

Depot-Report No. 010

Wertzuwachs seit Start: +3,71%

Laufzeit seit Start: 16 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 16

Wo. mit Handelsverlusten:   0

Liquidität: 53% (in USDT)

Gold: ca. 12% (PAXG)

Anzahl Anleger: 9

Core Positionen: BAND, BNB, EGLD, FET, LINK, PAXG

Temporäre Trading-Positionen: ADA, SXP, TOMO, VET

Gesamt-Krypto-Markt: 2.185 Mrd.$ (negativ zu Vorwoche)

Markt-Kommentar

Das Volumen zukünftiger Finanzströme in die Krypto-Märkte bestimmt die Kurse! Up or down? Zweifelsohne werden in den kommenden Jahren immer mehr Privatpersonen und Unternehmen immer mehr Krypto-Coins erwerben. "Immer mehr" multipliziert mit "immer mehr" spricht auf den ersten Blick für steigende Kurse. Der zweite Blick macht nachdenklich. Denn die steigende Nachfrage trifft auf ein (noch schneller?) steigendes Angebot. Denn die Anbieter der Branche sind findig genug, den aktuellen Hype zu nutzen und den Anlegern stets neue Angebote zu unterbreiten. Die  Eintrittschwellen dafür sind vergleichsweise niedrig. Binnen weniger Stunden ist ein neues Krypto-Projekt geboren. In der vergangenen Woche hat Adidas 30.000 NFTs (digitale, blockchain-gesicherte Bilder) angeboten und diese binnen Sekunden für 23 Millionen US$ (sic!) verkauft. Zwischenzeitlich dürften sich die ersten Erwerber über satte Kursgewinne freuen. Es bleibt abzuwarten, wie sich das Verhältnis von frischem Kapital und immer neuen Angeboten auf die Kurse auswirken wird. Für eine gute Performance des eigenen Portfolios wird wichtiger denn je sein, dass die Nutzerzahlen der jeweiligen Blockchain-Anwendung, in welche die Anleger investieren, nachhaltig wachsen.

Weekend 11./ 12.12.2021

Depot-Report No. 009

Wertzuwachs seit Start: +3,96%

Laufzeit seit Start: 15 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 15

Wo. mit Handelsverlusten:   0

Liquidität: 58% (in USDT)

Gold: ca. 12% (PAXG)

Anzahl Anleger: 9

Core Positionen: BAND, BNB, EGLD, FET, PAXG

Temporäre Trading-Positionen: ADA, SXP, TOMO, VET

Gesamt-Krypto-Markt: 2.253 Mrd.$ (negativ zu Vorwoche)

Markt-Kommentar

Befinden wir uns noch in einem Aufwärtstrend? Oder hat der Markt seine Orientierung verloren? Viele Kommentatoren, vor allem solche, deren Geschäftsmodelle gut von einem beständigen Aufschwung leben, stellen eine erneute rosige "Altcoin-Season" in Aussicht. Sie propagieren, dass nach den Kursgewinnen der drei großen Coins (Bitcoin, Ethereum und Binance) jetzt die sog. Altcoins an der Reihe wären. Denn dieses Verhalten würde dem Muster vergangener Altcoin-Seasons entsprechen. Wenngleich auch wir keine Glaskugel besitzen, welche die Zukunft voraussagt, sind wir im Hinblick auf die Marktaussichten eher skeptisch. Dies gilt sowohl für den Ausblick als auch für die Beschreibung der Marktverfassung. Denn keineswegs befinden wir uns aktuell in einem breiten Marktaufschwung. Primär die drei Coins (s. oben), welche die Volumensplätze 1 bis 3 belegen, haben -gerechnet von ihrem All-Time-Highs (ATH)- weniger als andere nach unten korrigiert ("nur" zwischen 17% und 29%). Andere, durchaus gewichtige Coins sind deutlich weiter von ihren ATHs entfernt: Cardano -57%, Ripple -75%, Polkadot -51%, Elrond -52%, Chainlink - 63%, Fetch -55% oder Band -77%. Als kritisch betrachten wir ferner, dass jüngst gerade die Token besonders gestiegen sind, deren blühende Geschäftsmodelle bzw. -zahlen immer tiefer im nebulösen Reich der Fantasie verortet werden müssen (z.B. SAND). Offensichtlich waren noch größere Verheissungen erforderlich, um Spekulanten zum Kauf zu bewegen. In der Börsenwelt der realen Aktien und Renten geben einige Eckdaten ebenfalls Anlass zur Vorsicht: 6,8% Inflation in den USA, die Wahrscheinlichkeit steigender Zinsen und eine Divergenz zwischen den Kurs-Indizes (welche hoch notieren) und der zu geringen Breite des Marktes (viele Aktien notieren unterhalb ihrer 200-Tage-Durchschnittlinie). Dazu schreibt der von uns sehr geschätzte Otavio Costa (Crescat Capital) auf Twitter: "Beware of times when the generals lead but the soldiers don't follow." Wir schließen uns seiner Meinung an: keine Verschuldung, keine Hebelgeschäfte, viel Liquidität. Geduldiges Warten auf Kaufgelegenheiten.

Weekend 04./ 05.12.2021

Depot-Report No. 008

Wertzuwachs seit Start: +6,62%

Laufzeit seit Start: 14 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 14

Wo. mit Handelsverlusten:    0

Liquidität: 49% (in USDT)

Gold: ca. 12% (PAXG)

Core Positionen: BAND, BNB, EGLD, FET, MATIC

Trading-Coins und -Token: ADA, ALGO, CELO, COTI, ARPA, STORJ, REQ, TOMO, OCEAN, LIT, VET

Gesamt-Krypto-Markt: 2.321 Mrd.$ (negativ zu Vorwoche)

Markt-Kommentar

KÖNNEN KRYPTO-WÄHRUNGEN EIN "STORE-OF-VALUE" sein?  In der Nacht von Freitag auf Samstag brachen die Kurse nahezu aller Krypto-Währungen dramatisch ein. Der 24-Stunden-Verfall des Bitcoin verlief noch vergleichsweise "harmlos". Hier war "nur" ein Kursrückgang von 56.000 US$ auf 47.000 US$ zu verzeichnen; binnen 24 Stunden wohlgemerkt. Andere "Währungen", vor allem solche, bei denen das Handelsvolumen kleiner ist, verloren deutlich mehr (z.B. BAND oder SXP -30%). Gründe dafür waren zweierlei: 1.) ein initialer Funken, wie er aus heiterem Himmel jeden Tag vorkommen kann (z.B. neue Virus-Varianten) und 2.) das Treffen dieses Funken auf ein Pulverfass bestehend aus den fragilen Finanz-Konstrukten vieler Krypto-Spekulanten: Automatische Verkaufsprogramme liquidieren nach anfänglich kleinen Kursverlusten die Depots, die mit wenig Eigenkapital einen (zu) hohen Hebel nutzen. Es ist leider geübte Praxis (und eine Lehre der Börsen-Geschichte), dass die meisten dieser waghalsigen Konstrukte nur temporär existieren. So lange sehr viele Kryptomarkt-Teilnehmer derart schwach "aufgestellt" sind, werden die aussergewöhnlich hohen Volatilitäten anhalten. Ein Store-of-Value könnten Krypto-Coins erst dann werden, wenn ihre Preisentwicklung und Werteinschätzung kalkulierbarer bzw. beständiger werden. Genau dies leistet selbst der Bitcoin nicht. Und dennoch wird man in der Krypto-Welt fündig: PAXG, ein Token, der jeweils 1 Unze Gold abbildet und dies mit physischer Unterlegung (siehe www.paxos.com)

Weekend 27./ 28.11.2021

Depot-Report No. 007

Wertzuwachs seit Start: +7,38%

Laufzeit seit Start: 13 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 13

Wo. mit Handelsverlusten:    0

Liquidität: 58% (in USDT)

Gold: ca. 10% (PAXG)

Langfristige Positionen (20%): BAND, BNB, EGLD, FET, MATIC

Trading-Coins und -Token: ADA, ALGO, CELO, COTI, ARPA, STORJ, REQ, TOMO, OCEAN, LIT, VET

Gesamt-Krypto-Markt: 2.456 Mrd.$ (negativ zu Vorwoche)

Markt-Kommentar

AUSWIRKUNGEN NEUER COVID-VARIANTEN AUF DIE KRYPTO-MÄRKTE. Dieses Mal:  die aus Südafrika stammende neue Covid-Variante "Omikron". Ihr Auftreten verunsicherte in der vergangenen Woche die Spekulanten an den Asset-Märkten. Weltweit fielen die Aktienkurse. Erinnerungen an März 2020 werden wach, als die Kurse an den Börsen massiv einbrachen. Auch die Marktkapitalisierung aller Kryptos war rückläufig, wenngleich das Bild sehr heterogen war. Große Favoriten der Vergangenheit wie bspw. Cardano (ADA) oder Chainlink (LINK) notieren mittlerweile 50% unter ihrem All-Time-High. Andererseits explodierten einige Token, vor allem solche, die im Bereich Gaming und "Metaverse" (digitale Erlebniswelten) angesiedelt sind (SAND u.a.). Es ist auffällig, dass viele Anleger den "Thrill" suchen. Werte, die zwar ein valides Business-Modell verfolgen, aber nicht den Himmel auf Erden versprechen, werden ignoriert. Ist es möglich, dass die Jagd nach den großen Verheissungen noch einige Zeit weiter anhält? Sicher ist das nicht, aber doch ein wahrscheinliches Szenario. Denn die ungünstige Entwicklung der Pandemie (s. Omikron) kann bedauerlicherweise wieder zu einer Kontraktion des realen Lebens führen. Wie reagiert der mit reichlich Geld ausgestattete homo ludens? Er sitzt auf dem heimischen Sofa, ein Glas Wein in der einen Hand, ein Handy in der anderen. Die Träume setzen ein. Nur einen Daumen weit entfernt können sie "Wirklichkeit" werden. Wir traden, traden, traden und sind bald alle reich(er). Vielen Dank, liebe Notenbank-Beamte, dass Ihr das Spiel an den Asset-Börsen mit überaus günstigen Jetons befeuert. Da das nicht ewig gut gehen wird, kaufen wir ausschließlich Qualitätstitel.

Weekend 20./ 21.11.2021

Depot-Report No. 006

Wertzuwachs seit Start: +7,21%

Laufzeit seit Start: 12 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 12

Wo. mit Handelsverlusten:    0

Liquidität: 57% (in USDT)

Gold: ca. 8% (PAXG)

Langfristige Positionen (22%): BAND, BNB, DOT, EGLD, ETH, FET, MATIC

Trading-Coins und -Token: COTI, TKO, ALGO, CELO, ARPA, STORJ, REQ, TOMO, OCEAN, LIT, VET, ADA

Gesamt-Krypto-Markt: 2.641 Mrd.$ (negativ zu Vorwoche)

Markt-Kommentar

Ein schwaches Nerven-Kostüm darf man bei Krypto-Investments nicht haben: Heftigen Kursverlusten von bis zu 30% Anfang der Woche folgte eine zügige Erholung - wieder einmal (siehe unser Kommentar weiter unten). Derartige Gewitter im Zuge eines längerfristigen Aufwärtstrends sind typisch für die Krypto-Märkte. Sie halten i.d.R. zwischen 7 und 14 Tagen an. Im September bspw. fiel Ethereum (ETH) im Verlauf von 14 Tagen von 3.950$ auf 2.760$ und notiert aktuell bei über 4.400$ (516 Mrd. Markt-Kapitalisierung). Erstaunlich ist auch in dieser  Woche die Widerstandsfähigkeit der Märkte. Anleger und Spekulanten bleiben positiv gestimmt und nutzen Rückschläge für Käufe. Die Unternehmen der Branche bauen weiter mit Elan an der "neuen Welt". So hat das Unternehmen Crypto.com (Token: CRO) jüngst einen Vertrag zur Vermarktung des Firmennamens mit der Sport-Arena "Staples" in Los Angeles geschlossen. Umfang: 700 Millionen US-Dollar. Es ist also reichlich Musik im Spiel. Und die Mehrheit der Unternehmen und Privatanleger ist bis dato kaum investiert. Werden diese in 5 bis 10 Jahren investiert sein? Vermutlich? Voraussichtlich!

Weekend 13./ 14.11.2021

Depot-Report No. 005

Wertzuwachs seit Start: +6,2%

Laufzeit seit Start: 11 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 11

Wo. mit Handelsverlusten:    0

Liquidität: 61% (in USDT)

Gold: ca. 7% (PAXG)

Langfristige Positionen (13%):

BAND, BNB, EGLD, FET, MATIC

Trading-Coins und -Token:

COTI, TKO, ALGO, CELO, ARPA, STORJ, REQ, TOMO, OCEAN, QUICK, LIT

Kapitalisierung Krypto-Markt: 2.802 Mrd.$ (positiv)

Markt-Kommentar

In den vergangenen 4 Wochen hat die Markt-Kapitalisierung aller Kryptos um ca. 300 Mrd. US$ auf über 2.800 Mrd. US$ zugelegt. Das entspricht einem Zuwachs von etwa 12%. Die Marktentwicklung verläuft also kraftvoll; nur vereinzelt waren in den vergangenen Tagen Korrekturen zu verkraften. Die Optimisten haben zur Zeit die Oberhand. Sie fühlen sich durch zahlreiche positive News aus der Branche bestärkt. Beispiele: Bereits 14% aller Online-Tickets, welche die Kinokette AMC in den USA verkauft, werden mit Krypto-Währungen bezahlt. Ferner: Das Auktionshaus Sotheby akzeptiert zukünftig Ethereum als Bezahlwährung auf ihren Auktionen. Und: über 1,6 Millionen Kunden des populären Direkt-Brokers "Robinhood" haben beantragt, über Ihren Aktien-Account auch Krypto-Währungen kaufen zu können. Die Liste der Erfolgsmeldungen ließe sich nahezu beliebig fortsetzen. Es ist zu erwarten, dass der positive Nachrichten-Fluss und damit verbunden auch der Zufluss an Kapital in die Blockchain-Branche weiter ansteigen werden. Für Anleger bieten sich auch heute noch gute Gewinnchancen. Aufgrund der hohen Volatilität empfiehlt es sich, ein besonderes Augenmerk auf ein konsequentes Risiko-Management zu legen.

Weekend 06./ 07.11.2021

Depot-Report No. 004

Wertzuwachs seit Start: +5,5%

Laufzeit seit Start: 10 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen: 10

Wo. mit Handelsverlusten:    0

Liquidität: 54% (in USDT)

Gold: ca. 15% (PAXG)

ausgewählte Coins u. Token:

MATIC, COTI, TKO, ALGO, CELO, ARPA

Core-Investments:

FET, BAND

Kapitalisierung Krypto-Markt: 2.767 Mrd.$ (positiv)

Markt-Kommentar

Goldene Zeiten für viele Coin-Emittenten. Die Kurse stabilisieren sich auf hohem Niveau, teils ziehen sie weiter an. Außergewöhnlich stark entwickelt sich der BNB Coin (650$), der wie an einer Schnur gezogen nach oben läuft. BNB notiert jetzt nach Bitcoin und Ethereum an Stelle Nr. 3 in der Krypto-Rangliste. Für unser Depot sind die Zeiten nur silbern, ist unsere Liquiditätsquote doch vergleichsweise hoch. Dafür gibt es einen Grund: Der Markt ist zur Zeit noch unruhiger als üblich. Qualität zu günstigen Preisen ist kaum zu finden - mit wenigen Ausnahmen. Wir sind weiterhin überzeugt davon, nur Coins bzw. Token zu erwerben, die a) einen hohen, nutzen-orientierten Use-Case und b) ein großes Wachstumspotential aufweisen. Nur solche Unternehmen und ihre Coins werden u.E. auch etwaige Rückschläge überstehen  können.

Weekend 30./ 31.10.2021

Depot-Report No. 003

Wertzuwachs seit Start: +4,28%

Laufzeit seit Start: 9 Wo.

Wo. mit Handelsgewinnen:  9

Wo. mit Handelsverlusten:   0

Liquidität: 65,0% (in USDT)

Gold: ca. 11% (PAXG)

Trading-Coins u. -Token:

MATIC, COTI, TKO, ALGO, EGLD

Core-Investments:

FET, BAND

Kapitalisierung Krypto-Markt: 2.613 Mrd.$ (positiv)

Markt-Kommentar

Die Krypto-Märkte gleichen mal wieder einem Spielkasino: am Mittwoch setzte ein heftiges Gewitter mit stark rückläufigen Kursen ein. Der Bitcoin sank unter 59.000 $. Nach ca. 48 Stunden der Abkühlung sprangen die Kurse vieler Krypto-Coins wieder dynamisch an. Besonders gut entwickelten sich in dieser Woche hochspekulative Werte. Darunter viele Gaming-Token wie bspw. AXS, SAND und ALICE. Die Krone trug aber (auch) in dieser Woche der Meme-Token SHIBA INU (SHIB), der mit einer Marktkapitalisierung von über 38 Mrd. $ nun an Stelle 11 im Größenvergleich aller Krypto-Coins liegt. Unglaublich! Und sehr gefährlich, muten diese Entwicklungen stark übertrieben an. Die Geschichte zeigt: Es ist die Spekulation in Non-Valeurs (Nicht-Werten), welche häufig einem jähen Absturz vorausgeht. Fragt man allerdings die Anhänger des SHIBA INU dann rühmen sie gerade den hohen Anwendernutzen des Token. Wir halten uns von SHIBA INU und Gaming-Token incl. einer Bewertung derselben fern. Halten wollen wir es an dieser Stelle mit Macchiavelli, der sagte: "Es ist die Zeit, welche die Mutter der Wahrheit ist."

Weekend 23./ 24.10.2021

Depot-Report No. 002

Wertzuwachs seit Start: +3,8%

Laufzeit seit Start: 8 Wo.

Wochen mit Gewinn:  8

Wochen mit Verlust:   0

Liquidität: 71% (in USDT)

Gold: >10% (PAXG)

ausgewählte Coins u. Token:

MATIC, COTI, TKO

Core-Investments:

FET, BAND

Kapitalisierung Krypto-Markt: 2.540 Mrd.$ (positiv)

Markt-Kommentar

Bitcoin setzte seinen Aufwärtstrend in dieser Woche fort, erreichte mit über 65.000 USD ein neues All-Time-High. Dabei zog er eine ganze Reihe sog. Altcoins mit. Auffällig war, dass Qualität gesucht ist (z.B. Polkadot, BAND) und die Investoren wählerischer werden. Offen gestanden wagen wir keine Prognose über die weitere Entwicklung bis Jahresende: wird Bitcoin 80.000 USD und mehr erreichen? Oder steht uns wieder eine harte Korrektur wie im Sommer von minus 30 bis 50% bevor? Vom aktuellen Standpunkt aus sind beide Szenarien vorstellbar. Isaac Newton schrieb 1720 nach herben Verlusten an der Börse: "Ich kann zwar die Bewegung der Himmelskörper berechnen, nicht aber wohin eine verrückte Menge von Menschen einen Börsenkurs hintreiben kann." Es empfiehlt sich, ein hohes Maß an Vorsicht walten zu lassen, hohe Liquidität vorzuhalten und den ein oder anderen Gewinn mitzunehmen.

Weekend 16./ 17.10.2021

Depot-Report No. 001

Wertzuwachs seit Start: +2,6%

Laufzeit seit Start: 7 Wo.

Wochen mit Gewinn:  7

Wochen mit Verlust:   0

Liquidität: 79% (in USDT)

Gold: >5% (PAXG)

ausgewählte Coins u. Token:

MATIC, COTI

Core-Investments:

FET, BAND

Kapitalisierung Krypto-Markt: 2.510 Mrd.$ (positiv)

Markt-Kommentar

Begleitet vom guten Newsflow (u.a. Zulassung weiterer Finanz-Innovationen, die auf Bitcoin basieren) hält die hohe Volatilität im Krypto-Markt an. Innerhalb von 3 Monaten hat der Preis des Bitcoin nun um mehr als 100% zugelegt. Diese Entwicklung verlief rasant (zu rasant?) und eine Korrektur ist jederzeit möglich. Kurzfristig ist u.E. Skepsis angebracht.  Langfristig bleiben wir in Bezug auf die Preisentwicklungen optimistisch. Denn: die aktuelle Markt-Kapitalisierung sämtlicher Krypto-Währungen liegt bei ca. "nur" 2,6 Mrd. Dies entspricht in etwa der Börsen-Kapitalisierung des Apple-Konzerns. Zu erwarten ist, dass die handfesten Vorteile der Blockchain-Technologie, aber auch die Finanz- und Innovationskraft der Krypto-Protagonisten (Binance, Coinbase, Square u.v.a.m) neue Investoren und weitere Finanzmittel anziehen werden.